第5节：第1章华尔街是怎么运行的(1)
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第1章华尔街是怎么运行的
第1节什么是华尔街
在我们开始探讨"关系"之前，先谈谈华尔街（WallStreet）。华尔街是纽约市里的一条街道的名字，这名字也是对美国金融投资行业的一个统称。曾经这两种叫法是一回事。因为以前纽约证券交易所在华尔街上，而且以前许多投资银行也曾在这条街上有过办公大楼。可是今天的情况已经大为不同。大多数公司都集中在"中城（midtown）",有少数几个分布在"下城(downtown)"。有很多家公司还在纽约以外的城市里。已经几乎没有一家大公司真正是在"华尔街"上办公了。
有几家新的小公司在华尔街上租赁了几间小办公室，使得不知内情的外国人一看地址在"华尔街"便肃然起敬。你不用去敬佩他们，地址本身无关紧要。当人们说他们在"华尔街"工作时，他们的意思只是他们从事金融业，并非是说真在这条街道上工作。
一家公司的办公地点无关紧要。纽约是美国的商业首都，就如北京是中国的政治首都一样。但是也有许多非常好的美国公司在波士顿、芝加哥、达拉斯、旧金山和别的城市，就跟现在也有很好的中国公司设在上海、深圳、西安和中国其他城市一样。所以你对一家在华尔街办公的公司的尊敬不应多于一家在长安街办公的公司。在本书中，当我们用到"华尔街"这个称呼时，我们是指整个投资社区、团体或圈子本身。
第2节华尔街的组成结构
在融资、与壳公司（ShellCompany）合并或上市前，所有中国公司都需要知道华尔街是怎么运作的,这一点非常重要。华尔街的错综复杂跟一个国家政府的内幕比起来有过之而无不及。在本章节里，我们先探讨一下华尔街是怎么运作的。
华尔街是由两部分组成的：卖方与买方。卖方由证券经纪公司和投资银行组成，他们去"卖"股票。买方由管理资金的投资基金组成，他们去"买"股票。
第3节卖方
卖方由投资银行和证券经纪公司组成，美国有几百甚至几千家投资银行。最大的有高盛（GoldmanSachs）、雷曼兄弟(LehmanBrothers)、摩根士丹利(MorganStanley)、J?P?Morgan、瑞银集团(UnionBankofSwitzerland)、CreditSuisse、德意志银行（DeutscheBank）、BearStearns及其他公司。这些公司重点放在最大型的企业和某些中型企业上。因为这些公司大都是跨国公司，所以也多会关注世界各地的企业。很多投行在中国也有自己的投资银行家和分析师团队。
下一个层次的投资银行是几家比较专注北美业务的中型投行，包括RaymondJames、Cowen、PiperJaffrey、WachoviaSecurities、Stephens、CIBC和其他几家。这些投行通常专注于大、中型公司。此外，他们中的很多公司在行业研究中会很擅长。因为这些公司规模稍小，大都在中国没有办公室或分析师，很多公司也不去跟踪海外公司的股票。只有PiperJaffrey是个例外，它在互联网行业的业务很强，跟踪着很多中国互联网企业。
再下一个层次的投资银行包括RothCapital、BreanMurray、Susquehanna和其他几家，这些投行专注于小公司。他们专门为新兴公司或市值不超过十亿美金的公司融资，他们自己也有分析师跟踪这些公司。
在这个层面中还有很多只专注于一、两个行业的投资银行。有些投行，像PritchardCapital或SimmonsandCo?,几乎专做能源类公司，这些投行对能源行业有着非常深刻的理解。有些投行只专注于生物技术类股票，还有一些只专注于房地产公司股票；有些是只研究美国境内公司的股票，而有些公司只专注于自己所擅长的行业里的海外公司。
这里还有很多家小型调研公司,它们经常会提供很好的投资调研服务，但它们不为新兴公司提供融资服务。
最后，还有几百甚至几千家专门向新兴公司提供融资服务的小公司。这样的公司很少去中国做业务，有些具备不错的股票调研能力;有些具备某个行业的专业知识;有些则是能找到机会就做。有些享有很高的声誉；而有些则被认为是缺乏职业道德的，我们经常说他们是在"挂羊头卖狗肉",中国公司要十分小心这种公司。
第4节卖方的组成部分
卖方由投资银行家（InvestmentBankers）、分析师（Analysts）、销售（Salesmen）和交易员(Traders)组成。
投资银行家组织融资交易、负责募资，一般来说他们与公司接触最多。
分析师发表对公司所做的调查报告。
销售把调查情况传达给买方客户。
交易员执行股票买卖。
通常投资银行家都是被当作卖方的明星一样看待。他们的工作就是招揽需要融资的公司，使他们成为投行的客户，然后带领这些公司完成整个融资过程。他们负责处理与客户的关系，因此通常是酬金最高的。
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